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2020年上半年中国成品油需求数据解析

时间:2020-07-27 14:30:58 | 来源:隆众资讯

2020年注定是不平凡的一年,公共卫生事件的影响,一季度终端消费降至历史低位,二季度随着国内需求逐步恢复,市场迎来了新的转机。另一方面,上半年原油暴跌触及“地板价”导致成品油最高零售限价近三个月的时间未调整,直到6月28日开始突破“地板价”限制进行了上涨调整。在此局势之下,中国成品油上半年需求迎来什么样的变化?隆众资讯为你一一解读。

Part1 加油站需求变化:

图1 2020年上半年加油站需求变化情况

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首先看一下最上边三张图。可以比较直观的感受从春节到3月初加油站销量的整体变化。从图1所示一月24日至2月9日期间,将近60%的站销量仅有同期的10-20%左右。图2所示正月十七至二月初一期间,随着各省物流情况逐步恢复,加油站销量开始出现回升,但近50%的加油站销量增幅仅在20%左右,剩余50%加油站,销量增幅已经开始大于20%,但销量增加一半以上的站仅占不足5%,销量依旧堪忧。如图3所示,进入二月底三月初,全国复工复产速度较快,加油站销量恢复情况明显,近4成的加油站销量增长了50%以上,隆众评估,3月上旬全国加油站销售量大概是去年同期的70%左右。

下边主要看一下下边三张图,截止4月中旬及五月中旬,全国加油站日销量同比恢复情况。图4所示,截止4月中旬全国加油站汽柴油销量恢复情况逐步转好,最差的也要恢复至同期的5成以上,调研得知,同期恢复量至50-60%的站仅有5%左右,同期恢复量至70-90%的站占比高达70%左右。据隆众调研得知,截止4月中旬将近12%的加油站已经恢复至同期水平,但多数为市区加油站,隆众评估,截止4月中旬全国加油站销售量大概是去年同期的85%左右。

截止6月底,全国加油站日销量同比恢复情况进一步转好,近88%的加油站销量已经大于等于同期的100%,隆众评估,截止5月底全国加油站销售量大概是去年同期的95%以上。

Part2 汽油需求相关:

图2中国汽油表观消费量变化趋势图

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隆众数据显示,今年1-5月汽油表观消费量呈现“V”形走势,低点出现在3月份公共卫生事件期间,而后随着需求恢复,中国表观消费量恢复情况加速,逐步恢复至历年同期水平。

图3汽车月度产销变化情况

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图4新能源汽车月度产销变化情况

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如图3所示,2020年1-6月,汽车产销分别完成1011.2万辆和1025.7万辆,同比分别下降16.8%和16.9%。

如图4所示,2020年1-6月,新能源汽车产销分别完成39.7万辆和39.3万辆,同比分别下降36.5%和37.4%。

整体看来,今年上半年汽车及新能源汽车产销同比不同程度下滑,公共卫生事件的影响较为明显,但整体产销恢复情况较快,截止2020年6月,在我国经济运行总体复苏态势持续向好下,伴随促进汽车消费政策的持续带动,汽车产销延续了回暖势头,保持了较好的发展态势,环比继续呈现两位数增长,这也和汽油需求复苏呈现正相关关系。

Part3 柴油需求相关:

图5中国柴油表观消费量变化趋势图

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隆众数据显示,今年1-5月柴油表观消费量呈现“V”形走势,低点出现在3月份公共卫生事件期间,而后随着需求恢复,中国表观消费量恢复情况加速,逐步恢复至历年同期水平,2020年5月份表观消费已经和去年同期水平持平。

图6规模以上工业增加值同比

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如图6所示,1—6月份,规模以上工业增加值同比下降1.3%。可以看出,上半年公共卫生事件结束后,规模以上工业增加值同比呈现稳步增长趋势,已经逐步接近去年同期水平。今年6月份,规模以上工业增加值同比实际增长4.8%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),增速较5月份加快0.4个百分点。从环比看,6月份,规模以上工业增加值比上月增长1.30%。

图7中国快递发展指数

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图8中国物流业景气指数(LPI)

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如图7和图8所示,中国快递发展指数及物流景气指数能够比较直观的反应快递运件变化从而反馈在运输物流车用油量的变化,和柴油销售量相关性较高,今年上半年两组数据均是从2月份之后开始呈现稳步上涨趋势,增速逐步放缓,但均呈现正增长水平。

图9 2018-2020年挖掘机销量变化

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如图9所示,挖掘机销量反应工程机械行业,更是基建投资的晴雨表,预计2020 年基建投资总规模将比2019年扩大2.54 万亿,是今年2季度来挖掘机销量同比增长的主要原因。

图10 2018-2020年重卡销量变化

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2020年上半年我国重卡市场呈现“V”型走势。其中,1月重卡销量11.6%万辆创下新高,同比增长18.2%;2月、3月受疫情影响,重卡销量连续下跌;4月市场呈现恢复性反弹,销量增长超五成;5月,重卡延续增长势头,销量将近18万辆,涨幅达到62%;6月,重卡市场保持产销两万的势头,销量达到16.5万辆,同比涨幅将近六成,对柴油需求形成一定支撑作用。

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